资本资产定价模型计算公式是怎样的

一、资本资产定价模型的计算公式：
Ri=R+βi×(Rm—Rf)
其中：
Ri表示必要收益率;
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率近似代替;
βi表示第i种股票的或组合的β系数;
Rm表示市场组合的平均收益率;
βi×(Rm—Rf)为组合的风险收益率;
β系数的计算：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=风险收益率/(Rm-Rf)。
举个例子，A投资组合的必要收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为4%，则该投资组合的β系数应如何计算?
有已知条件可知：必要收益率Ri=10%，市场组合的平均收益率Rm=12%，无风险收益率Rf=4%，代入公式中可得：β=(Ri-Rf)/(Rm-Rf)=(10%-4%)/(12%-4%)=0.75。
B投资组合的风险收益率为12%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为6%，则该投资组合的β系数应如何计算？
有已知条件可知：市场组合的平均收益率Rm=14%，无风险收益率Rf=6%，风险收益率为12%；
代入公式中可得：β=风险收益率/(Rm-Rf)=12%/(14%-6%)=1.5。
二、资本资产定价模型的计算公式中β系数的含义：
β=1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险相等;
β>1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更大;
β<1，表示该资产或该资产组合的风险和市场组合的风险更小。
β系数越大，资产的预期收益越大。
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